So del pravnega sporazuma, ki kot pogoj za posojilo prenese pogojno lastništvo sredstva od lastnika (hipotekarnega upnika) do posojilodajalca (hipotekarnega upnika). Posojilodajalčeve zavarovalne obresti se vpišejo v register lastniških dokumentov za javno informacijo in se razveljavijo, ko je posojilo v celoti plačano.
Hipoteka je lahko skoraj vsaka pravna lastnina, čeprav so najpogostejše nepremičnine (zemljišča in zgradbe). Ko je zastavljena osebna lastnina (aparati, avtomobili, nakit itd.), Se imenuje osebna hipoteka. Pri opremi, nepremičninah in vozilih pravica do posesti in uporabe zastavljenega predmeta običajno ostane pri hipotekarnem upniku, vendar ima hipotekarni upnik (razen če je v hipotekarni pogodbi izrecno prepovedano) hipotekarni upnik pravico v posest.) kadar koli, da zaščitite svojo varnost.
V praksi pa sodišča na splošno te pravice ne uporabljajo samodejno, ko gre za stanovanja, in jo omejijo na nekaj posebnih situacij. V primeru neplačila lahko hipotekarni upnik določi stečajnega upravitelja za upravljanje nepremičnine (če gre za poslovno lastnino) ali od sodišča pridobi odredbo o izvršbi, da jo prevzame in proda. Hipoteka mora biti pravno veljavna za določeno obdobjehipotekarni upnik mora imeti pravico do odkupa pri plačilu dolga na ali pred koncem tega obdobja. Hipoteke so najpogostejša vrsta dolžniškega instrumenta iz več razlogov, kot so nižja obrestna mera (ker je posojilo zavarovano), neposreden, standardni postopek in razumno dolgo obdobje odplačevanja. Dokument, s katerim se sklene ta dogovor, se imenuje hipotekarna prodajna menica ali preprosto hipoteka.
Hipoteke so kot vsi drugi finančni produkti, saj se bo njihova ponudba in povpraševanje spreminjala glede na trg. Iz tega razloga lahko banke včasih ponudijo zelo nizke obrestne mere, včasih pa le visoke. Če se posojilojemalec strinja z visoko obrestno mero in po nekaj letih ugotovi, da so se stopnje znižale, lahko po nekaj skokih, seveda, podpiše nov sporazum po novi nižji obrestni meri. To se imenuje "refinanciranje".
