Deflacija je beseda, ki izhaja iz francoskega "déflation", ta pa iz angleškega "deflation", ki je nastal iz latinščine, sestavljen iz "de", ki se nanaša na "idejo sestopa ali ločitve", latinskega glagola "flare", kar pomeni "Udarec" in pripona "cion", ki je enaka dejanju in učinku. Na kratko lahko rečemo, da je deflacija pojav, ki je v nasprotju z inflacijo; Deflacija je izraz, ki se v ekonomiji pogosto uporablja za označevanje tistega pluraliziranega padca ali upada izravnave ali dviga stroškov ali cene blaga in storitev, ki tvorijo družinsko košarico.
Po mnenju mednarodnega denarnega sklada je deflacija padec cen, ki traja ali traja več obdobij, ki lahko trajajo vsaj dva meseca. Deflacija je praviloma glavni razlog za zmanjšanje ali upad povpraševanja, katerega pojav predstavlja resen problem, ki ga lahko štejemo za resnejšega od inflacije, saj bi vsako zmanjšanje povpraševanja pomenilo padec gospodarstva.
Deflacija in dezinflacija se ne štejeta za isto, ker je slednje upočasnitev stroškov, to pomeni, da še naprej rasteta, vendar na manj pospešen način; po drugi strani pa se deflacija nanaša na negativno spreminjanje indeksa cen življenjskih potrebščin.
Upoštevati je treba, da lahko deflacija ustvari dialog ali cikel, iz katerega bi bilo težko izstopiti, saj morajo različna podjetja prodati svoje izdelke, da pokrijejo vse svoje proizvodne stroške in s tem znižati cene. V takih situacijah morajo takšna podjetja delati z nizko ali celo negativno stopnjo prispevka.
