Beseda latifundio izhaja iz latinske latifundium, kar pomeni veliko kmetijo ali rustikalno kmetijo, kar pomeni, da je latifundio območje velikih dimenzij in kmetijskega izkoriščanja v lasti samo enega lastnika, ki ga imenujemo lastnik zemljišča. Pomembno je pojasniti, da se na teh področjih viri ne izkoriščajo v celoti.
Zgodovina nastanka latifundije sega v 18. in 19. stoletje, ko so kolonizatorji in vojaški osvajalci (kot so nastanek starega rimskega imperija, germanski vpadi, španska ponovna osvojitev in kolonizacija ameriške celine s strani Evropejci) spodbujati ustvarjanje teh velikih območij za izkoriščanje svoje premoženje, ki ustvarja velike spremembe na na socialno-ekonomski in politični ravni.
Merila, potrebna za opredelitev velike posesti, se lahko razlikujejo, ker na tej ravni ni določenega števila hektarjev, ki bi preoblikovali polje, temveč je odvisno od lokacije, na kateri se nahaja, in praks, povezanih z njo. kmetijske pridelave, ki se zanjo uporabljajo.
Na evropski celini lahko le nekaj sto hektarjev polja spremeni v veliko posest. Latinskoameriška celina po drugi strani nima enake prednosti, ker je kmetijsko izkoriščanje večje od evropskega, tako da lahko latinsko polje štejemo za latifundije, pod pasom mora imeti vsaj deset tisoč hektarjev. Pomembno je omeniti, da se kmetije v manjšem obsegu imenujejo minifundio.
Na gospodarskem in socialnem področju so za velike posesti značilne kmetije v negotovih razmerah, brez tehnologije, z nizkimi donosi na enoto, raba zemljišč pa je običajno precej pod največjo stopnjo izkoriščanja. Te značilnosti so razlog, zakaj ta območja ponavadi spodbujajo ali ohranjajo socialno nestabilnost v državi. Ena od rešitev, ki jih uporabljajo vlade držav, v katerih se nahajajo, je agrarna reforma, ki vključuje strukturno spreminjanje lastnine, vključno z razlastitvijo.
